Благодарю за ответ.
Ошибку с несоответствием кодировок в БД победил. Все дело было в init_connect
В итоге в my.ini в разделе [mysqld] выставил:
init_connect='SET collation_connection = cp1251_general_ci'
init_connect='SET NAMES cp1251'
character-set-server=cp1251
collation-server=cp1251_general_ci
при этом база создана в соответствующей кодировке, в clientinfo.xml - langtype 14, в sql_connection.conf - default_codepage: "cp1251" и codepage:"cp1251".
Однако осталась проблема на стороне клиента с отображением русскоязычных описаний предметов.
Если сменить кодировку файла itemInfo.lua на ANSI, то русские описания отображает, но умирают другие дефолтные предметы и клиент дает соответствующие ошибки...